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                        當前位置:首頁 > 金融投資 > 股票黑馬 > 正文內容 潛力股推薦 2018年1月4日推薦6只潛力股

                        潛力股推薦 2018年1月4日推薦6只潛力股

                        來源:十大品牌網 發布:SD772[2018-01-04 09:54:30] 進入欄目
                        【摘要】安科生物(300009):CAR-T 臨床試驗受理, 處于國內第一梯隊事件: 參股公司 ] 博生吉安科申報的“靶向 CD19 自體嵌合抗原受體 T 細胞輸注劑”臨床試驗申請已獲得 CFDA 受理,受理號為 CXSL1700216 國。C

                        潛力股推薦:2018年1月4日推薦6只潛力股

                        潛力股推薦:2018年1月4日推薦6只潛力股

                        安科生物(300009):CAR-T 臨床試驗受理, 處于國內第一梯隊

                        事件: 參股公司 ] 博生吉安科申報的“靶向 CD19 自體嵌合抗原受體 T 細胞輸注劑”臨床試驗申請已獲得 CFDA 受理,受理號為 CXSL1700216 國。

                        CAR-T 細胞治療政策放開,行業迎來新紀元。 12 月 22 日 CFDA 發布了《細胞治療產品研究與評價技術指導原則》,明確了細胞治療的監管原則,為企業研發和行業發展鋪平了道路。 試驗要求與美國 FDA 類似但兼具中國現階段特點,極大利好在研項目: 1)細胞治療臨床試驗可分為早期臨床試驗階段和確證性臨床試驗階段,有助于極大減少臨床試驗所需時間; 2)可以有條件地免除非臨床試驗、接受非注冊臨床試驗數據。中國很多在研細胞治療項目為已開展人體實驗的非注冊臨床試驗,如果臨床數據可以被有條件采納,并豁免部分非臨床試驗,有助于提前國內在研細胞治療產品的上市日程。

                        CAR-T 細胞治療臨床試驗獲得受理, 產業化進度處在行業前列。 我們在前期發布的深度報告中測算過國內 CAR-T 僅作為血液腫瘤的末線治療,市場規模就高達 138 億,未來如橫向延伸到實體瘤、縱向延伸到一二線療法,市場規模將進一步擴大。 從臨床試驗受理來看, 12 月份共有 5 家企業提交的 CAR-T 細胞治療臨床試驗獲得受理,公司處在第一梯隊。從產業化進度來看, 博生吉安科已建立了超過 2000 平米的 CAR-T 細胞 GMP 生產車間和完善的質量控制體系及質量控制設施與設備,產業化進度處在行業前列。從研發梯隊來看,除了此次申報的 B-ALL 以外,后續還有針對 T-ALL、肺癌、胰腺癌等腫瘤的產品處在研發梯隊中。從臨床療效來看,已開展了 20 多例臨床研究, 治療緩解率達到 92%,無嚴重不良反應,療效和安全性好。 我們認為公司的 CAR-T 細胞治療處在國內第一梯隊,尤其是處在行業前列的產業化進度和較多的研發項目,能夠保證公司未來的可持續發展。

                        腫瘤精準治療產業鏈持續擴張, 穩固龍頭地位。 公司通過持續外延并購推動精準醫療產業鏈持續擴張,擁有 CAR-T、 PD-1 等產品在研,擁有的腫瘤精準治療產品線最齊全,是 A 股當之無愧的精準醫療龍頭。在 CAR-T 細胞治療領域,公司與博生吉合作,實體瘤的 CAR-T 細胞治療技術處于領先地位, 并延伸到白血病等非實體瘤領域,產品線布局最廣。在 PD-1 抗體治療領域,合作方禮進生物已完成 PD-1 抗體及工程細胞株開發,能與現有抗腫瘤療法結合提高療效,技術水平和研發進度在國內領先。

                        盈利預測與投資建議。 預計 2017-2019 年 EPS 分別為 0.42 元、 0.56 元、 0.80元, 對應 PE 為 62 倍、 47 倍、 33 倍。 維持“買入”評級,目標價 36.05 元。

                        風險提示: 生長激素收入增速或低于預期的風險;新產品獲批進度或低于預期的風險; CAR-T 研發進度或低于預期的風險;市場估值波動風險。(西南證券 朱國廣,陳鐵林,周平)

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                        三峽水利(600116):長江電力增持成第一大股東,彰顯對公司信心

                        事件:長江電力再度增持三峽水利1.8%股份,成為第一大股東

                        三峽水利2018年1月2日晚間公告稱,自2016年12月30日至2017年12月29日期間,長江電力通過上海證券交易所系統累計增持三峽水利1790萬股,占三峽水利股份總額的1.80%,增持金額1.57億元。目前長江電力已完成上述增持承諾,持有三峽水利1.19億股,占公司股份總額的12%,成為公司第一大股東。

                        三峽集團持股比例達19.4%,實際控制人未發生變化

                        長江電力通過增持成為三峽水利第一大股東,持股比例達到12%。三峽水利的股東長江電力、三峽資本和長電資本同屬于三峽集團控股單位,目前三峽集團合計持有三峽水利19.4%的股權。實際控制人水利部綜合事業局及其一致行動人合計持股比例為24.3%,本次長江電力的增持未導致三峽水利的實際控制人發生變化。

                        長江電力積極增持三峽水利,彰顯對公司信心

                        長江電力于2016年12月以9.5億元受讓中節能持有的三峽水利10.2%的股份,2017年1季度長江電力全資子公司長電資本再度增持2%。本次長江電力再度增持2%的股份,表明了對三峽水利未來發展的堅定信心。

                        “四網融合”穩步推進,此次增持有望加深重慶市和三峽集團雙方合作

                        2017年2月22日,重慶市和三峽集團聯合為重慶長電聯合能源有限責任公司、重慶兩江三峽興盛能源產業股權投資基金管理有限公司舉行揭牌儀式。雙方簽訂戰略框架協議,表示要積極推進“四網融合”戰略。三峽水利作為“四網融合”中的一員,本次長江電力對三峽水利的增持,有望進一步加深三峽集團和重慶市的合作,加快四網融合戰略的推進。

                        看好公司后續發展,維持“增持”評級

                        我們預計2017-19年公司的EPS分別為0.28/0.29/0.28元。公司當前股價對應2017-2019年P/E為32/31/32倍。由于公司未來有望充分受益于新電改和“三峽電網”的形成,參考行業內2018年21倍P/E的平均估值給公司一定溢價,給予三峽水利2018年31-33倍P/E,對應目標價8.99-9.57元。

                        風險提示:電改政策落實進度不及預期;“四網融合”戰略推進力度不及預期。(華泰證券 王瑋嘉,張雪蓉)

                        微信號:

                        錦江股份(600754):11月經營數據點評:多品牌RevPAR值增速加快 行業仍處于趨勢向上階段

                        事件:

                        公司公布了 11 月份部分經營數據,顯示公司經營狀況整體良好, 錦江、維也納和盧浮的 RevPAR 值增速均有所加快。 公司新開門店數環比增多, 新開門店中以加盟店為主,輕資產擴張持續。

                        點評:

                        RevPAR值: 錦江、維也納、盧浮增速加快,鉑濤增速放緩。 錦江系方面, 11月份,該系列酒店整體的平均房價同比增長2.7%,出租率同比提升2.18個百分點,推動RevPAR值同比增長5.67%,上月增速為4.28%,增速加快。其中,錦江系下的經濟型酒店品牌錦江之星、金廣快捷的RevPAR值分別同比增長3.87%和18.44%,二者前值分別是2.87%和14.11%, 增速均有所加快。而錦江系下的中端酒店品牌錦江都城的RevPAR值同比增長3.93%,前值是0.54%,增速明顯加快。鉑濤系方面, 11月份,該系列的酒店平均房價同比快速增長12.92% (前值為14.59%),出租率下滑3.54個百分點(上月下滑4個百分點),RevPAR值同比增長7.9%(前值是9.13%),增速有所放緩。其中,鉑濤系下的經濟型酒店品牌7天的RevPAR值同比增長1.31%(前值是3.89%),增速有所放緩。中端酒店中的喆啡表現優異, 11月份的RevPAR值同比快速增長19.58%(前值是18.60%),增速有所加快。維也納方面,該系列酒店的平均房價微增1.18%(前值是1.39%),出租率同比提升0.71個百分點( 10月下滑2.2個百分點), 導致RevPAR值同比增長1.99%(前值是-1.13%),增速由負轉正。盧浮酒店方面,該系列酒店的RevPAR值同比增長5.65%(前值是增長3.4%),增速有所加快。

                        門店數: 新開門店環比增加, 但仍以加盟擴張為主。 11月份,公司凈開業酒店65家,較上月的41家有所增多, 繼續以鉑濤系列和維也納品牌為主,二者分別新開業酒店32家和19家,合計占比為78.46%,可見公司繼續加碼布局中端酒店市場。從1-11月累計開業門店來看,公司凈增加741家門店,其中鉑濤系和維也納合計占比81.38%。在擴張模式方面,截至11月份,公司今年關閉直營門店31家,新開加盟店772家,加盟比例繼續提高。

                        投資建議: 經濟型酒店方面,供給增速下滑背景下平均房價存在上漲需求(事實上, 11月份公司主要經濟型酒店平均房價繼續同比提升);中端酒店方面,需求將保持快速增長,供給雖然增長較快但供需狀況相對健康, 公司作為中端酒店龍頭業績有望持續向好。 預計公司2017-2018年EPS分別為0.95元和1.13元, 對應PE分別為34倍和29倍,維持謹慎推薦評級。

                        風險提示: 酒店復蘇不及預期,市場競爭加劇,天災人禍等不可抗力事件的發生。(東莞證券 魏紅梅,盧立亭)

                        微信號:

                        海格通信(002465):軍工訂單如期回暖,國防信息化龍頭再騰飛

                        公司及控股子公司近期連續獲得多個軍工訂單,其中: 1)公司 17 年 10 月9 日公告與特殊機構客戶簽訂 1.1 億元合同,標的包括通信電臺、北斗導航及配套設備、通信系統工程建設; 2) 摩詰創新 12 月與特殊機構共計簽訂兩個重大合同,共計 1.96 億元; 另外中標直升機模擬器項目,總計 0.25 億元;3)公司 18 年 1 月 2 日與特殊機構客戶簽訂 4.48 億元訂貨合同, 產品覆蓋通信電臺、衛星通信、北斗導航及配套設備等。我們認為,軍工訂單如期加速回暖顯示“軍改”影響逐漸消除,公司作為軍工龍頭有望持續受益軍工信息化訂單加速恢復。 我們根據公司營業情況下調公司盈利預測并調整 12 個月目標價至 11.86 元,維持買入評級。

                        支撐評級的要點

                        軍工訂單如期加速恢復,軍工通信龍頭地位穩固。 近 2 個月,公司持續斬獲大額軍工訂單,合計金額超過 7.2 億元,占 2016 年全年營收 18.69%。我們認為,公司軍工訂單加速恢復凸顯軍改落地后訂單如期加速恢復,公司作為北斗導航、衛星通信、軍工通信等領先企業將大幅受益。

                        摩詰創新模擬器行業領先,公司泛航空板塊成新利潤增長點。 子公司摩詰創新 12 月份收獲三個軍工訂單,合計中標額約 2.21 億元,中標產品包括: 高等級飛行模擬器, 裝甲模擬器、直升機模擬器,武警直升機訓練模擬器等。摩詰創新作為飛行模擬器領先者正迎來低空開放機器相關聯通航市場廣闊機遇,并開始突破武警直升機領域,有望拓寬成長空間,使得泛航空板塊成為公司新的盈利增長點。

                        產業發展契合軍民融合,北斗應用打開成長空間。 公司在軍改期間大力推動改革在中長期將鞏固公司在軍工通信主業方面優勢并持續布局軍民融合方向,保障公司未來長期發展。 另外,北斗三號開啟全球化覆蓋,公司在夯實北斗全產業鏈優勢基礎上, 推動智慧城市、車聯網、船聯網等民用業務的規?;l展。

                        評級面臨的主要風險

                        軍工訂單恢復不及預期,北斗應用推廣不及預期等。

                        估值

                        考慮到前期軍改影響,調整 2017-19 年每股收益預測為 0.18 元、 0.23 元、0.32 元,參考可比公司 2018 年市盈率估值 45 倍, 考慮公司軍工通信龍頭地位給予 15%溢價, 目標價由 14.20 元下調至 11.86 元,維持買入評級。(中銀國際證券 吳友文,吳彤)

                        微信號:

                        麗珠集團(000513):注射用艾普拉唑有望獲批,艾普拉唑潛力空間超20億

                        事件:2018年1月2日,麗珠集團公告,公司的注射用艾普拉唑鈉申報生產的注冊申請,以及艾普拉唑鈉原料申報生產的注冊申請狀態均變更為“審批完畢-待制證”,意味重磅品種注射用艾普拉唑近期有望獲批!

                        點評:

                        稀缺的1.1類原創新藥,質子泵抑制劑行業空間大。艾普拉唑是公司自主研發的1.1類新藥,屬于新一代質子泵抑制劑(PPI),曾獲得國家科技進步二等獎。消化性潰瘍是消化系統常見疾病,質子泵抑制劑是目前消化性潰瘍治療的首選藥物。根據米內網數據,六大質子泵抑制劑2016年公立醫療機構銷售近250億元,近三年復合增長率約11%;其中注射劑占比達70%。前五大質子泵抑制劑市場開發相對比較成熟,艾普拉唑作為原創藥品,2016年市場占有率僅1%,市場教育和推廣空間還很大。

                        艾普拉唑腸溶片及針劑未來潛力空間超20億。艾普拉唑腸溶片近年在公司的大力推廣之下,增長很快,預計2017年收入有望超過4億元。而且進入新版國家醫保目錄,未來增長有望提速。艾普拉唑注射劑未來有望搶占空間更大的注射劑市場。參考艾普拉唑腸溶片的高定價,我們預計艾普拉唑注射劑公司也會采用較高定價策略。再考慮其他注射類PPI市場教育已經較為充分,注射用艾普拉唑未來有更大的空間和更多的學術推廣投入,在未來的推廣中將有充分優勢。目前,前五大PPI年銷售收入都超過了25億元,而且競爭格局都較為激烈;我們認為,艾普拉唑腸溶片及針劑作為原創新藥,有好的價格體系,在麗珠相對強大的銷售體系下,未來潛力空間超20億。

                        生物藥+微球平臺,加速向創新藥企業轉型。生物藥研發中目前進展較快的是III期臨床試驗的重組人絨促性素,我們預計有望于2018年上半年完成臨床試驗;抗TNF-α單抗(II期)、抗CD20單抗(I期)以及抗HER2單抗(I期)均進入臨床試驗階段;抗PD-1單抗已在美國展開I期臨床試驗,同時國內臨床也已獲批;微球平臺的壁壘在于工業化,公司在現有亮丙瑞林微球成功商業化的基礎上,繼續開發曲普瑞林微球、長效亮丙瑞林微球(3月緩釋)等新品種,帶來中長期高成長性。

                        盈利預測與估值:不考慮土地轉讓收益,我們預計2017-2019年公司營業收 入分別為87.97、103.21、122.98億元,同比增長14.97%、17.32%、19.15%,歸屬母公司凈利潤分別為9.66、11.93、14.54億元,同比增長23.21%、23.43、21.91%,對應EPS分別為1.75、2.16、2.63元。目前公司股價對應2018年31倍,考慮到公司現金充裕,存在外延并購預期,同時向創新藥企業轉型速度加速,我們給予公司2018年合理估值區間35-40倍,合理估值價格區間在75.6-86.4元,維持“買入”評級。

                        風險提示:藥品研發失敗風險,國家限制輔助用藥的風險,招標降價風險。(中泰證券 江琦,池陳森)

                        微信號:

                        兔寶寶(002043):供應商、經銷商擬持股,利益捆綁助發展

                        事件:

                        公司部分經銷商、供應商擬以合法方式取得公司股票, 本次持股計劃擬增持的公司股票總數累積不超過公司總股本的 5%,每位加盟商、供應商所獲股份權益對應的股票總數累積不超過公司總股本的 1%。

                        點評:

                        近期公司董事長受讓萬向所持有的德華集團股份,前期減持壓力消除,同時也彰顯董事長對于公司當前價值的認可以及對公司未來發展的信心; 此次擬推出供應商、經銷商持股計劃,表明此時公司價值亦得到合作伙伴的認可。 合作伙伴持股,有助于提升其積極性,將其利益與公司長遠發展綁定在一起, 本次加盟商、供應商持股計劃擬增持的公司股票總數累積不超過公司總股本的 5%, 按最新收盤價計算,約 5.3 億元,持股上限較高,如成功實施,將起到較強的激勵作用。

                        公司當前處于發展的新起點以及重要的轉折點, 無論是工程渠道開拓、 兒童家具或是“易裝”業務,均屬于起步階段,此時需要供應商和經銷商的同心協力、 大力支持, 公司將在傳統零售板材業務高增的一段時間內加大工程渠道的建設, 提升板材銷量,并向兒童家具以及“易裝” 拓展,以實現跨越式發展。

                        我們以板材的視角來考察定制家具對公司板材業務的沖擊。 當前定制家具所采用的刨花板產量占整個人造板行業不足 8%,而公司所在膠合板和細木工板領域占據人造板產量近 70%,即便考慮裝修、家具所需膠合板占膠合板總需求的 40%,當前定制家具對公司板材業務的沖擊仍然較小。

                        公司新建專賣店經過 3 年培育期后的放量效果是明顯的, 當前重點市場處在大幅放量期, 仍是三個市場中增速最快的市場,而 2016-2019是公司外圍市場的建設期,隨著外圍市場店鋪數量的增加以及三年逐步放量期的到來, 有理由相信公司未來 3-5 年板材業務仍會保持高速的增長, 2019 年百億的銷售目標有望達成。

                        盈利預測與估值: 預計公司 2017~2019 年的歸母凈利潤為 3.81、 5.45、7.35 億元,對應 PE 為 28X、 19X、 14X, 維持“買入”評級。

                        風險提示: 地產銷售大幅下滑; 新業務拓展不及預期。(東北證券 劉立喜,申浩)

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